一、   名词解释：
名义利率与实际利率P495：名义利率是以名义货币表示的利率，是借贷契约和有价证券上载明的利息率，也就是金融市场表现出的利率。实际利率是指名义利率剔除了物价变动（币值变动）因素之后的利率，是债务人使用资金的真实成本。两种利率的关系是实际利率=名义利率—通货膨胀率。
基准利率P493：指带动和影响其他利率的利率，也叫中心利率。基准利率主要表现为中央银行的再贴现率，即中央银行向其借款的银行收取的利率。基准利率的变动是货币政策的主要手段之一，是各国利率体系的核心。中央银行一般通过改变该利率影响银行的借贷成本进而影响市场利率。
利率与回报率P495：利率是利息与本金的比率，但这不能准确衡量在一定时期内投资人持有证券所能得到的收益状况。能准确衡量在一定时期内投资人持有证券所能得到的收益状况的指标是回报率，即向证券持有者支付的利息加上以购买价格百分比表示的价格变动率。持有债券从时间t到时间t+1的回报率公式为：RET=C+Pt+1—Pt/ Pt。其中：Pt为t时该债券的价格；Pt+1为t+1时该证券的价格；C为息票利息。
短期利率与长期利率P494：金融市场上的利率种类根据期限可分为短期利率和长期利率。短期利率反映的是货币市场上各种借贷利率，长期利率反映资本市场上各种借贷利率，因此利率在两个市场上形成不同的利率水平，短期利率一般低于长期利率。但是，由于两个市场是密切联系的，利率的变动会导致资金在各个市场间的流动，同时资金的流动又会引起利率的变动，因而，利率在两个市场是被联系在一起的，短期利率和长期利率同时升降，但短期利率的波动幅度往往大于长期利率。
二、   简答题：
简要说明西方利率理论中流动性偏好理论与可贷资金理论及古典利率理论的异同。P496- P499
（1）         三个理论都是从供求关系来解释利率的决定，但不同学派对供求关系的解释
          不同，从而产生不同的理论。
（2）         古典学派强调资本供求对利率的决定作用，认为在实物经济中，资本是一种生产要素，利息是资本的价格。利率的高低由资本供给即储蓄水平和资本需求即投资水平决定；储蓄是利率的减函数，投资是利率的增函数，均衡利率取决于投资流量和储蓄流量的均衡。即储蓄等于投资为均衡利率条件。由于古典利率理论强调实际因素而非货币因素决定利率，同时该理论还是一种流量和长期分析，所以，又被称为长期实际利率理论。
（3）         凯恩斯的流动性偏好利率理论，由货币供求解释利率决定。他认为货币是一种最具有流动性的特殊资产，利息是人们放弃流动性取得的报酬，而不是储蓄的报酬。因此，利息是货币现象，利率决定于货币供求，由交易需求和投机需求决定的流动性偏好，和由中央银行货币政策决定的货币供给量是利率决定的两大因素。同时，货币供给量表现为满足货币需求的供给量，即货币供给量等于货币需求量是均衡利率的决定条件。在货币需求一定的情况下，利率取决于中央银行的货币政策，并随货币供给量的增加而下降。但当利率下降到一定程度时，中央银行再增加货币供给量利率也不会下降，人们对货币的需求无限大，形成“流动性陷阱”。凯恩斯把利率看成是货币现象，认为利率与实际经济变量无关。同时，他对利率的分析还是一种存量分析，因而，属于货币利率理论或短期利率理论。
（4）         可贷资金理论是上述两种理论的综合。研究长期实际经济因素（储蓄、投资流量）和短期货币因素（货币供求流量）对利率的决定。认为利率是由可贷资金的供求来决定的。可贷资金供给包括：储蓄和短期新增货币供给量，可贷资金需求包括：投资和因人们投机动机而发生的货币需求量；在可贷资金需求不变的情况下，利率将随可贷资金供给量的增加或下降而下降或上升；反之，在可贷资金需求量不变的情况下，利率随可贷资金的需求的增加或下降而上升或下降。均衡利率取决于可贷资金供求的平衡。由此可见，可贷资金论与凯恩斯流动偏好利率理论的区别，在于可贷资金理论注重流量和货币供求的变化量的分析，并强调了长期实际经济变量对利率的决定作用。但可贷资金论与凯恩斯流动偏好利率理论之间并不矛盾，流动偏好利率理论中货币供求构成了可贷资金理论的一部分。
1、 试论利率水平的决定因素。P499- P502
（1）   当代西方经济学家多运用IS—LM经济模型来分析宏观经济运行中利率水平的决定因素。在运用该模型分析宏观经济时，是将国民经济的均衡看成是实物方面的均衡和货币方面的整体均衡，（图解释图：IS曲线、LM曲线和E点的含义）。
（2）   当IS 、LM总水平变化时，两曲线会发生位置的移动，均衡利率必然也会变化：如果货币供求水平扩大或缩小，LM曲线会右移或左移，因而均衡利率会下降或上升；如果储蓄和投资水平扩大或缩小，IS曲线也会向右或左移动，使均衡利率上升或下降。所以，在该模型中非利率变量的变动都将引起均衡利率的变化，而影响这些变量变化的主要因素也是决定和影响利率水平变动的主要因素，具体有以下因素：P501—P502。
（3）   在实际经济生活中，上述决定利率的因素都不可能单独地发挥作用，它们总是在同一经济条件下，以各自特有的方式，对立率发挥程度不同方向各异的影响作用。
2、  利率对一国经济会产生怎样的影响？其制约条件有哪些？P502- P503
（1）   利率的定义。它是金融活动中的一个重要变量。它的变化可以通过影响借贷双方的利益影响经济活动的其他变量，而对经济活动产生影响。
（2）   具体表现为：
a、   利率对消费和储蓄的影响。在收入一定的情况下，消费和储蓄为此削彼长的关系，收入用于消费和储蓄的比率会受到利率变动的影响。利率上升，人们把收入用于消费的机会成本上升，用于储蓄的收益会上升，从而会促使消费减少储蓄增加。因而，利率变动可以起到调节社会一定时期聚集资金量的作用。
b、   利率对投资的影响。对投资者利率反映他们资金的成本，利率上升成本上升收益下降，因此利率变动与投资需求变动成反方向，从而，调节一定时期投资量的大小。此外，在存在客观市场利率的情况下，利率会引导资金投向资本边际效率相对高的项目或企业，从而起到激励微观主体提高效率，有效配置资金和资源的作用。
c、   利率对通货膨胀的影响。当利率过低过度刺激投资时，一旦投资大于储蓄会引起社会总需求大于总供给的经济失衡现象，导致物价上升。反之，提高利率会引起储蓄上升投资下降，进而调节供求，起到抑制通货膨胀的作用。
d、   利率与金融机构。利率的变动会促使银行等金融机构调整其资产负债结构，以求在利率变动的情况下增加收益或控制成本。这种影响使中央银行利用利率影响信贷量和流向进而调控宏观经济成为可能。
e、   利率与对外经济活动。在开放经济中，利率会通过一国与国外的经济交往活动影响一国对外经济活动。首先，在对外贸易方面：……其次，在资本国际流动方面。
f、   利率对经济的调控和影响作用由于其决定因素的复杂多样性而难以用以上几个方面给予全面解释，只能择其要点而概之。
（3）   制约利率发挥作用的条件。利率以上作用的发挥及作用的大小，取决于是否具备或在多大程度上具备利率有效发挥作用的条件。这些条件是复杂的，可概括为以下主要方面：
a、 一国经济中微观主体的独立性程度，及其对利率的敏感程度。利率调节是通过影响微观主体的利益来实现的，因而微观主体是否是独立决策的经济实体，关系到它们预算约束的有效性，对及利率变动能否作出及时快速反映。
b、 一国金融市场的发达程度是利率能否在各市场间迅速传导信息并引导资金流动的前提。
c、 利率结构和利率决定的市场化程度，以及中央银行是否以利率作为宏观调控的工具等因素也会影响利率作用的发挥。利率能否直接真实反映市场供求，中央银行能否借助工具影响市场利率，决定利率是否可以作为调节宏观经济工具，和发挥调节作用的程度。
3、  结合我国利率体制的变革过程谈谈你对我国利率市场化改革的看法P503- P505
（1）   利率市场化的含义：是利率管理体制范畴的问题。随着我国社会主义市场经济改革方向的确立，我国也确立了利率市场化的利率管理体制改革方向，及建立国家控制基准利率，其他借贷市场利率基本放开，由市场决定即由资金供求关系确定的利率管理体制。
（2）   我国改革开放以来利率管理体制的变革：两个阶段一个趋势P504
（3）   实施利率市场化改革的必要性：
a、 是经济体制和金融体制市场化改革的要求。
b、 是发挥利率反映并引导市场供求的作用、提高金融市场配置资金效率的要求。
c、 是中央银行运用利率调节宏观经济的要求。
（4）   当前实现利率市场化的约束条件。利率市场化与经济市场化是密切相关的，两者互为条件。在我国目前经济环境下，实现利率市场化需要一些条件：P504
（5）   展望：P505