| 试题一：(25分)
某建设项目有关数据如下：
1．建设期2年，运营期8年，固定资产投资总额5000万元(不含建设期贷款利息)，其 中包括无形资产600万元。项目固定资产投资资金来源为自有资金和贷款，贷款总额2200 万元，在建设期每年贷入1100万元，贷款年利率为5．85％、(按季计息)。流动资金为900万元，全部为自有资金。
2．无形资产在运营期8年中，均匀摊入成本。固定资产使用年限10年，残值为200万 元，按照直线法折旧。
3．固定资产投资贷款在运营期前3年按照等额本息法偿还。
4．项目运营期的经营成本见答题纸表5-3。
5．复利现值系数见表5-1，(P／A，i，3)=2．674。
(注：计算结果四舍五入保留两位小数，表中计算数字四舍五入取整数。)
问题：
1．计算建设期贷款利息、运营期固定资产年折旧费和期末固定资产余值。
2．按照答题纸表5-2、表5-3的格式编制还本付息表和总成本费用表。
3．假设某项目各年的净现金流量如表5-4所示，按答题纸表5-5中的项目，计算相关内容，并将计算结果填入表中。计算该项目的财务内部收益率(i2与i1，的差额为5％)。
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n |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
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i=10％ |
0.909 |
0.826 |
0.751 |
0.683 |
0．621 |
0．564 |
0.513 |
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i=15％ |
0．870 |
0．756 |
0．658 |
0.572 |
0.497 |
0.432 |
0.376 |
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i=20％ |
0．833 |
0．694 |
0．579 |
0.482 |
0．402 |
0.335 |
0.279 |
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i=25％ |
O．800 |
0．640 |
0．512 |
0.410 |
0．320 |
0．262 |
0．210 |
表 5-2 某建设项目还本付息表 (单位：万元)
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序 号 |
项＼ 年
目 ＼ 份 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
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1 |
年初累计借款 |
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2 |
本年新增借款 |
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3 |
本年应计利息 |
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4 |
本年应还本息 |
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5 |
本年应还利息 |
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6 |
本年应还本金 |
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试题一答案： (25分)
1．(1)计算建设期贷款利息
实际利率： (1+5．85％÷4) 4 -1=5．98％
第 1年贷款利息=(1100／2 * 5．98％)万元=32．89万元
第 2年贷款利息=[(1100+32．89)+1100／2]* 5．98％万元=100．64万元
建设期贷款利息 =32．89万元+100．64万元=133．53万元
(2)计算固定资产年折旧费
固定资产年折旧费 =[(5000+133．53-600-200)÷10]万元=433．35万元
(3)计算固定资产余值
固定资产余值 =年折旧费*(固定资产使用年限-运营期)+残值
=[433．35*(10-8)+200]万元=1066．7万元
2．(1)编制还本付息表，见表5—6。 表 5-3 某建设项目总成本费用表 (单位：万元)
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序 号 |
项＼ 年
目 ＼ 份 |
3 |
4 |
5 |
6—10 |
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1 |
经营成本 |
1960 |
2800 |
2800 |
2800 |
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2 |
折旧费 |
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3 |
摊销费 |
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4 |
长期借款利息 |
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5 |
总成本费用 |
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表5-4 项目净现金流量表 |
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年份 |
1 |
2 |
2 |
4 |
5 |
6 |
7 |
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净现金流量 |
一100 |
—80 |
50 |
60 |
70 |
80 |
90 |
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表5-5 累计折现净现金流量计算表 {单位：万元) |
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年 份 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
净现金流量 |
—100 |
—80 |
50 |
60 |
70 |
80 |
90 |
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折现系数I=15％ |
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折现净现金流量 |
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累计折现净现金流量 |
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|
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折现系数I=20％ |
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折现净现金流量 |
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累计折现净现金流量 |
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试题评析：
试题一是一道有关工程经济的综合考题。考核点有名义利率与实际利率；建设期贷款利息；固定资产的折旧及余值的计算；财务内部收益率；还本付息表、现金流量计算表和总成本费用表等表格的绘制等。 |
